Эквити
КОМАНДА ЭКВИТИ

Разумные инвесторы

Разумное инвестирование - это ряд проверенных временем принципов эффективного управления капиталом. Их впервые сформулировал Бенджамин Грэм, а его последователи - Уолтер Шлосс, Билл Руан, Сет Кларман и самый известный - Уоррен Баффетт - успешно воплотили в жизнь

Стоимостное инвестирование

Разумное инвестирование

Вячеслав Вершков
Партнёр
Вячеслав начинал форекс-трейдером. Имел неплохой опыт и даже издал книгу с описанием своей тактики ("Коршун"). Но в Университете он наткнулся на сборник писем Уоррена Баффетта, после чего стал ярым поклонником философии разумного инвестирования. Долгое время составлял аналитические отчёты для клиентов "Эквити". Сейчас работает в Управлении корпоративного андеррайтинга в крупнейшем банке страны. Пишет статьи на зарубежные ресурсы Seeking Alpha, Gurufocus под псевдонимом Aton Value
Семён Байзаров
Партнёр
Семён опытный трейдер и управляющий активами. Преподавал в различных ВУЗах основы фондового рынка будучи аспирантом. Работал в КБ «Солидарность», Инвестиционной компании «Голден Секьюритиз». Перед приходом в «Эквити» семь лет занимал должность старшего персонального брокера в Финансовой Группе БКС. Имеет успешный опыт управления как клиентскими, так и дилерскими счетами. Обладает аттестатом 1.0
"Рынок хорош тем, что он бесстрастен. Поторопился, понадеялся, растерялся, дал слабину - потерял деньги. Вот и всё. Инвестиции помогают мне расти как личности."
Семён Байзаров
Разумный инвестор
"Мы всё время вкладываем - деньги, труд или время. Понимание механизма инвестирования помогает принимать более взвешенные решения на протяжении всей жизни."
Вячеслав Вершков
Разумный инвестор
Принцип
Купить подешевле - продать подороже
Цена ≠ Стоимость
Зачастую цена совсем не отражает реальную стоимость: когда-то за луковицу тюльпана можно было купить дом, биткоин стоил $20 000, а остров Манхэттен был куплен за $24.

Однако цены в конце концов всегда приходят к справедливым значениям
Каждые 1-2 года
Рынок падает на 10%
Каждые 3-4 года
Рынок падает на 20%
Каждые 5-8 лет
Случаются рецессии, реально влияющие на бизнес-активность
Инвестиция ≠ Спекуляция
Вы не продадите свой дом или машину, если завтра цена на них упадет на пару процентов, и так же владельцы бизнеса относятся к своим компаниям.

Спекулянт смотрит только на цену.
Инвестор - на актив, которым владеет
10 лет
Средний период владения позицией Уоррена Баффетта
3-5 лет
Средний период владения позицией институциональных фондов
4 месяца
Средний период владения позицией большинства инвесторов
Риск ≠ Волатильность
Волатильность - это степень отклонения цены от своего среднего и общепринятая мера риска.
Если цены ходят с широким размахом, портфельному менеджеру приходится объяснять клиенту, почему его акции дешевеют на глазах, хотя вчера еще были в большой прибыли.

Для брокера волатильность - это угроза, для инвестора - возможность

В 2 раза
Волатильность акций выше волатильности облигаций
В $28 250
Превратились бы $10 000, вложенные в акции 15 лет назад (пройдя через кризис 2008 года)
В $17 000
Превратились бы $10 000, вложенные в облигации 15 лет назад (на 40% меньше)
Снижение риска ≠ снижение доходности
Инвесторы, игнорирующие стоимость, продают то, что падает, и покупают то, что растет. Но если вы заплатите достаточно низкую цену, то сможете изменить баланс в свою пользу.

Если сегодня вы можете купить 1 рубль за 80 копеек, а завтра - за 50 копеек, то ваш риск уменьшится, а потенциал - возрастет
На 40%
Упали акции American Express, когда Уоррен Баффетт купил их
На 50%
Упали акции Wells Fargo, когда Уоррен Баффетт купил их
На 30%
Упали акции Apple, когда Уоррен Баффетт купил их
Популярность ≠ прибыльность
Не всегда делает состояние тот, кто вкладывается в отрасли будущего. Громкое имя и запредельная популярность способствует формированию "пузырей", которые лопаются.

Зачастую наибольшее вознаграждение получают инвесторы сильных компаний в "скучных отраслях", руководители которых заботятся о своих акционерах
В 1980 году
Провели IPO (первичное размещение акций) Apple и Home Depot – компания, перевернувшая мир, и компания, продающая молотки, гвозди, пилы и другие товары для ремонта
В $446 000
Превратилась бы $1000, вложенная в акции Apple в 1980 году
В $6 920 000
Превратилась бы $1000, вложенная в акции Home Depot в 1980 году
Инвестиции - это не ракетостроение. Это не та игра, в которой парень с IQ 160 побеждает парня с IQ 130... Что вам действительно нужно в инвестировании - это правильный темперамент
Уоррен Баффет
Berkshire Hathaway CEO
Equityclub.ru не управляется брокером, дилером, инвестиционной компанией или финансовым консультантом. Ни при каких обстоятельствах информация, представленная на данном сайте, не является рекомендацией купить или продать какой-либо актив, ценную бумагу или финансовый инструмент. Информация на данном сайте и в связанных с ним электронных рассылках не является инвестиционной консультацией или рекомендацией и не является побуждением к действию. Информация на данном сайте и в связанных с ним электронных рассылках никаким образом не гарантирована от наличия фактических ошибок, также как не гарантирована полнота и точность предоставляемой информации. Equityclub.ru не несёт ответственности за действия, совершённые подписчиками, гостями сайта или третьими лицами, на основании представленной на данном сайте или в связанных с ним электронных рассылках информации.